中金：具身智能AI下一站 预测远期潜在市场空间超万亿元

中金公司对具身智能（Embodied AI）的前景分析认为，该技术有望成为人工智能发展的下一站，远期潜在市场空间可能超过万亿元人民币。这一预测主要基于以下几个核心逻辑： 1. 什么是具身智能？ 具身智能指将AI与物理实体（如机器人、自动驾驶车辆、智能家居设备等）结合，使AI具备感知、决策和执行能力，能够与环境实时互动。其核心在于： 多模态感知：融合视觉、语音、触觉等传感器数据。 自主决策：通过强化学习、大模型等技术实现复杂任务规划。 物理交互：通过机械臂、移动平台等执行动作。 2. 市场驱动因素 中金认为具身智能的爆发潜力来自以下趋势： 技术成熟：大模型（如GPT、具身智能专用模型）提升了AI的泛化能力，机器人硬件（如传感器、执行器）成本下降。 场景落地加速：工业自动化、服务机器人、智能驾驶等领域需求明确。 工业：柔性制造、仓储物流（如AMR自主移动机器人）。 家庭：养老陪护、家务助手（如扫地机器人升级版）。 商用：医疗手术、教育、零售场景的交互机器人。 政策支持：中国“十四五”规划对AI和机器人产业的扶持，全球制造业智能化升级需求。 3. 市场规模测算 中金预测的“万亿元”空间可能基于以下细分领域： 机器人市场：参考高盛预测，全球服务机器人市场2035年或达千亿美元级，若具身智能渗透率超50%，对应人民币万亿元规模。 自动驾驶：L4/L5级自动驾驶可视为具身智能的延伸，麦肯锡预计2030年中国自动驾驶市场达万亿美元。 长尾场景：农业、医疗、特种作业等细分领域的增量空间。 4. 挑战与风险 尽管前景广阔，具身智能仍需突破： 技术瓶颈：复杂环境的实时感知与决策（如开放场景的机器人避障）、能耗与算力平衡。 商业化周期：硬件成本高、场景适配周期长，短期可能集中在B端（如工业、物流）。 伦理与安全：人机协作的安全性问题、数据隐私等。 5. 投资方向建议 中金报告可能关注的产业链环节： 核心技术：AI芯片（如GPU、TPU）、传感器（激光雷达、3D视觉）、算法（强化学习、仿真平台）。 硬件载体：协作机器人、自动驾驶系统、智能终端。 应用层：解决方案提供商（如仓储物流、医疗手术机器人公司）。 结论 中金的判断反映了市场对AI从“数字智能”向“物理智能”延伸的预期。具身智能若能在未来5-10年突破技术-商业正循环，确实可能成为继生成式AI后的新增长极，但需关注技术迭代节奏和实际场景的盈利能力验证。短期建议跟踪工业自动化、人形机器人等领域的先行企业。